台灣銀行業對中國曝險不減反增、前景堪慮，政府與業者應當戒慎因應！

台灣銀行業對中國曝險不減反增、前景堪慮，政府與業者應當戒慎因應！

阿湯哥 (曾留美主修財經多年、自由台灣黨終身志工)

所謂「曝險（risk exposure）」，是指「放款」、「投資」加上「同業拆借」三大項目之總和；若曝險之金額愈大，代表著金融業必須承受的風險越高。筆者近日參閱自由時報財經記者王孟倫的報導得知：近一、兩年來，由於小英總統不願承認「九二共識」，致使兩岸關係趨緩，蔡政府也積極推動「新南向」政策，意圖分散市場風險。但根據最新統計，今年第二季我國銀行對中國「曝險金額」高達一兆六千億餘元，不僅較之於第一季大增1,204億元、創下近六季最高，更比馬政府執政之末季還高，顯示國銀對中國曝險出現回升的跡象，這當然不是「好消息」。回顧自2014年第四季以來，國銀對中國曝險之金額變化如下所示(前者為曝險金額，後者為曝險佔決算淨值之倍數)：馬政府時期分別為2014 Q4：1兆7,766億元*(0.68/最高)、2015 Q1：1兆7,560億元(0.67)、2015 Q2：1兆7,609億元(0.62)、2015 Q3：1兆7,631億元(0.62)、2015 Q4：1兆7,319億元(0.60)、2016 Q1：1兆6078億元(0.56)與2016 Q2：1兆6003億元(0.52/最低)；而蔡政府時期至今則分別為2016 Q3：1兆5,449億元(0.50)、2016 Q4：1兆5,898億元(0.51)、2017 Q1：1兆5,360億元(0.50)與2017 Q2：1兆6,564億元(0.52)。由此數據來觀之，馬政府在2014年底之後，莫非受到當年度選舉挫敗因素的影響，對中國曝險出現了「踩剎車」的情況。至於蔡政府則維持現狀地呈現「平穩」的比率(0.5左右)，今年第二季激增1,204億元，此金額的形成令人不解？！按：國銀近期在中國獲利大幅衰退，例如2016年獲利減少68%，今年第一季也衰退34%，為何對中國曝險反而回升？(註[1])因為近兩年來，許多國際財經機構紛紛預測中國經濟的前景不佳，從資本不斷地外流、人民幣的趨貶下，即可看出其端倪。

根據金管會最新統計，本國銀行對中國曝險金額占淨值比重，從今年Q1為0.50倍，微幅上揚至Q2的0.52倍；其中對中國曝險佔淨值比重最高者為永豐銀行，從0.73倍一舉拉高到0.81倍，果真其前負責人兼原始大股東之一先前也因為中國資金往來問題遭到收押禁見。若從個別銀行業者來看，國銀對中曝險超過0.7倍的家數，今年Q1為2家、Q2則增加至5家(前五大國銀，依序為永豐銀0.81倍(最高)、富邦銀0.77倍、凱基銀0.75倍、國泰世華0.74倍及中信銀0.7倍)。曝險最高仍是永豐銀行，已經來到0.81倍。金管會表示，第二季的人民幣匯率轉為平穩，使得國銀對中曝險擴大(註[2])。金管會強調：對於中國曝險已設有一套管理機制，即為「曝險金額，不得超過淨值一倍」；今年Q2為0.52倍，在合理範圍內，也比起過去曝險的高峰期略低，金管會表示仍會持續要求國銀業者落實相關風險控管的措施。

筆者觀之，國內業者對曝險門檻顯太過於寬鬆所致，因為中國相對於國際來說，它其實不是一個成熟、穩健且可預期的金融市場，加上目前的兩岸關係具相當高度不確定性，未來雙方關係若有惡化(甚而戰爭的衝突與對立)的情況發生，台灣居然有1.6兆餘億元(折合為550億美元，占我整體外匯存底的1/8)曝險放在中國，此風險性實在太高、也太不合理。因此，前台聯立委、本土財經法學者許忠信曾指出，在2011年馬政府執政時期，曾考慮對中國曝險佔淨值上限訂為0.6倍，後來又拉高到一倍。若以目前的銀行淨值計算，等於國銀可曝險中國金額可達3.1兆餘元。此規定難道無問題嗎？我國曝險以中美兩國為最，建議單一國家未來曝險金額占淨值比重不宜超過40%為目標，懇請金管會應當拿出具體作為並積極地督促國銀降低對中國曝險，以收分散風險之效。

以現實的環境來說，國銀業者因貪圖近利，中國的高利差於是成為其經營目標，對中企多半為實施無擔保放款。就算是有擔保的放款，由於中企所持有的不動產也不是自有的資產，多數為「長期租賃制」下的產物，萬一產生壞帳後恐也求償無門，無濟於事。中國銀行來台灣借錢雖有支付利息，而台灣低利率幾已成為中企貸款的天堂。台灣銀行業者即使事前徵信，殊不知中國人擅長造假，假財報滿天飛；若把新台幣大筆匯入中國，日後若出問題時，錢恐很難要得回來，將由何人承擔呢？筆者相信最後的倒楣者還是我們台灣人，私人銀行可能因此倒閉，政府也要以台灣人民的血汗錢收購，此同樣是全民買單。至於本國銀行中國分行的資金來源並非吸收中國當地的存款，而是完全取之於台灣，日後若發生倒帳時，必將發生本土型的金融風暴，嚴重地危及國內政經穩定，造成國安的問題，不可不慎也！

參考資料：

[1] 王孟倫，2017。Q2國銀對中曝險創6季最高，自由時報：7月31日。

[2] 王孟倫，2017。Q2國銀對中曝險增加永豐銀最高，自由時報：7月27日。